Financiering

Koersrisico
Het koersrisico is het risico dat de waarde van aandelen of obligaties daalt door koersontwikkelingen. Wij lopen weinig koersrisico, omdat onze gelden zijn uitgezet op vastrentende waarden die niet gevoelig zijn voor koersontwikkelingen.

Renterisico
Er zijn twee normen die aangeven hoe groot het renterisico is.

1. Kasgeldlimiet
Dit is een grens die aangeeft hoeveel geld we mogen lenen voor een periode korter dan een jaar. De kasgeldlimiet is gericht op het voorkomen van ongewenste renterisico's. Die kunnen ontstaan door het aangaan van overmatige korte termijn financieringen. De kasgeldlimiet stelt een grens aan de omvang van de korte schuld. Deze grens bedraagt 8,5% van het begrotingstotaal van de gemeente. Volgens deze grens mogen we voor 2027 ruim € 11,5 miljoen kort lenen.

2. Renterisiconorm
Deze norm moet het renterisico bij herfinanciering van de langlopende leningen beheersen. Hoe meer de aflossing van de schuld in de tijd wordt gespreid, hoe minder gevoelig de begroting wordt voor renteschokken bij herfinanciering. De renterisiconorm houdt in, dat de jaarlijks verplichte aflossingen en renteherzieningen niet meer mogen bedragen dan 20% van het begrotingstotaal.
Als de aflossingen en de renteherzieningen onder de € 27 miljoen blijven is het goed. We zijn uitsluitend leningen aangegaan met een vast rentepercentage gedurende de gehele looptijd. Daarom is er geen sprake van tussentijdse renteherziening op vaste schuld.

Rentebeleid en -resultaat
De economische vooruitzichten zijn verslechterd. De prijzen van olie en vooral gas zijn in de afgelopen maanden fors gestegen. In 2027 wordt een economische groei van 1,2% voorzien (op basis van CPB-cijfers).

De rente op de geld- en kapitaalmarkt wordt voornamelijk bepaald door het beleid van de Europese Centrale Bank (ECB). Gezien de huidige ontwikkeling verwachten we dat de ECB de rente verder verhoogt. Op dit moment is de rente voor 20 jaar en langer meer dan 4%.

In de begroting 2027 hebben wij gerekend met een rentepercentage van 1,50% voor de reserves en vaste activa. Voor de grondexploitatie zijn we uitgegaan van een rentepercentage van 0,92%. Voor de langlopende geldleningen die voor 2027 zijn opgenomen rekenen wij met 2% rente. Dit is op basis van reeds afgesloten leningen. Moeten we overgaan op herfinanciering? Dan moeten we rekening houden met een hogere rente.

Bijgaand renteschema geeft inzicht in de rentelasten van externe financiering, het renteresultaat en de wijze van rentetoerekening. Dit vindt u terug op het taakveld treasury.